Рост фондовых рынков способствовал возвращению риска в понедельник, игроки начали продавать убежища и осторожно посматривать в сторону рисковых инструментов.
Тем не менее, 4-ступенчатое понижение рейтинга Греции Moody's Investors Services ограничило тягу к риску, так что американские и другие фондовые рынки сдали позиции.
Понижение рейтинга греческого правительства до Ba1 от A3, отразило взгляд агентства на среднесрочные кредитные фундаментальные показатели страны.
Марк Чэндлер, главный валютный стратег Brown Brothers Harriman, заявил, что влияние понижения рейтинга Moody's должно быть минимальным по нескольким причинам.
"Во-первых, это не первое рейтинговое агентство, которое понизило рейтинг страны до "мусорного". Во-вторых, Moody's оставило прогноз стабильным".
В-третьих, благодаря помощи ЕС/МВФ, Греция вряд ли скоро вернется на рынки капитала для привлечения новых средств в ближайшее время, добавил он.
"В-четвертых, ЕЦБ уже дал понять, что будет принимать греческие облигации в качестве залога, независимо от того, какой у них будет рейтинг".
Трейдеры отметили, что цены на акции, сырье и валюты практически не двигались перед выходом новостей о понижении.
S&P 500 флиртовал с максимумами начала июня, но дальнейшего роста не последовало. В любом случае, индекс не смог протестировать 200-дневную скользящую среднюю на отметке 1108, несмотря на рост настроений.
Что же касается валютного фронта, евро торговался на отметке $1.2230 ближе к концу сессии, в середине диапазона $1.2118- $1.2298.
Пятничные данные CFTC показали, что спекулянты на 8 июня вновь увеличили объем шортов по евро до -111 945.
Несмотря на это, евро смог снизиться от максимума 11 мая $1.2653 до нового минимума 2010 на $1.1875, отмеченного 7 июня.
Стив Барроу, старший валютный стратег Standard Bank, по-прежнему настроен пессимистично в отношении евро, несмотря на недавнее ралли валюты выше $1.2200.
Мнение Standard's состоит в том, что евро должен снизиться далее, чтобы помочь экономике еврозоны, которая сталкивается с "драматическими финансовыми проблемами в тот момент, когда ЕЦБ не слишком готов к оказанию новой монетарной помощи".
"Это говорит о том, что вся помощь должна исходить от валютных курсов", полагает Барроу.
По прогнозам Standard евро через месяц достигнет отметки $1.17, через 3-месяца - $1.05, а через 6 месяцев - $0.99.
Стратеги Bank of New York Mellon отметили, что данные Банка международных расчетов, которые вышли в понедельник, показывают, что в конце 2009 года у международных банков еврозоны подверженность риску, связанному с периферийными странами (Греция, Ирландия, Португалия и Испания), составляет 62% или $1.58 трлн.
"Самая сильная подверженность риску у Франции и Германии - 61% вместе ($493 млрд. и $465 млрд. соответственно)", отмечает BONYM.
Выступая утром в Японии, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вновь заявил, что ни европейский долговой кризис, ни вероятное замедление роста китайской экономики не должны подорвать восстановление глобальной экономики.
Хотя кризис суверенного долга Европы это "серьезная проблема", говорит он, "восстановление глобальной экономики на данном этапе кажется очень устойчивым…".
